2020年，從中央密集部署，到資本市場熱捧，“新基建”正式站上風(fēng)口。相比傳統(tǒng)的基建，“新基建”是立足于高新科技的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，主要包括5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等七大領(lǐng)域。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前已有13個(gè)省市區(qū)發(fā)布了 2020年重點(diǎn)項(xiàng)目投資計(jì)劃，其中8個(gè)省份公布了計(jì)劃總投資額，共計(jì)33.83萬億元。

     “新基建”的概念，早在2018年底的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議就被首次提出了，當(dāng)時(shí)提出的“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”主要包含了5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)。2019年，中國對(duì)“新基建”的部署逐漸深入。2020年，新冠肺炎爆發(fā)，中央對(duì)“新基建”的重視級(jí)別進(jìn)一步提升，在3月4日的中央政治局常務(wù)委員會(huì)議上，再次強(qiáng)調(diào)“加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度。加速布局新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，成為中國實(shí)現(xiàn)多種戰(zhàn)略目標(biāo)的關(guān)鍵之舉”。

     新型基礎(chǔ)建設(shè)更加側(cè)重于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，具有基建與科技的雙重屬性。新基建將為化工新材料帶來哪些機(jī)遇？

     新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將給特定化工材料帶來機(jī)遇，由下游需求端拉動(dòng)化工材料的轉(zhuǎn)型升級(jí)，加速推動(dòng)化工新材料領(lǐng)域的發(fā)展。

     梳理5G基站、特高壓、城際鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁的產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)發(fā)現(xiàn)，新基建可能大量應(yīng)用的關(guān)鍵化工新材料有：聚四氟乙烯（PTFE），工業(yè)化液晶聚合物（LCP）、改性聚酰亞胺（MPI）和聚酰亞胺（PI），特種氣體六氟化硫等。

     5G基站建設(shè)之PTFE

     5G基站建設(shè)帶來對(duì)印刷電路板需求，PTFE消費(fèi)量預(yù)計(jì)將持續(xù)高速增長。

     2019年全國共建成5G基站超13萬座，工信部預(yù)計(jì)2020年底全國5G基站數(shù)將超過60萬座。5G基站是5G網(wǎng)絡(luò)的核心設(shè)備，提供無線覆蓋，即實(shí)現(xiàn)有線通信網(wǎng)絡(luò)與無線終端之間的無線信號(hào)傳輸。

     印刷電路板作為核心組件，其上游原材料主要包括銅箔、玻璃纖維布、以及聚四氟乙烯樹脂（PTFE）在內(nèi)的特殊樹脂和陶瓷等其他化工材料。在5G的高速高頻要求下，PTFE、環(huán)氧樹脂、雙馬來酰亞胺三嗪樹脂、熱固性氰酸脂樹脂、熱固性聚苯醚樹脂（PPE）和聚酰亞胺樹脂（PI）等可以滿足要求，由此衍生出的覆銅板種類超過130種。

     5G基站的加速建設(shè)，將拉動(dòng)PTFE材料高速增長。2019年中國PTFE消費(fèi)量約為5萬噸（較2018年增長9.3%），出口占年產(chǎn)33%，部分高端PTFE需要進(jìn)口。PTFE的國內(nèi)龍頭企業(yè)為東岳集團(tuán)、中昊晨光、巨圣氟化工、常熟三愛富等。預(yù)計(jì)用于5G基站的PTFE材料市場規(guī)模約將達(dá)到20-30億元。

     5G移動(dòng)終端之LCP和MPI

     5G下游終端天線材料LCP和低介點(diǎn)MPI需求增加，加速LCP和低介電MPI的產(chǎn)業(yè)化。

     根據(jù)IDC的預(yù)測，到2023年全球5G手機(jī)出貨量將達(dá)4億部，占智能手機(jī)出貨量的26%。5G移動(dòng)終端手機(jī)天線材料要求傳統(tǒng)PI材料降低介電能力，目前滿足要求的天線材料有LCP和MPI。MPI材料在PI的基礎(chǔ)上有所改良，可基本滿足5G天線材料的需求。LCP材料高頻損耗小，但工藝復(fù)雜。在5G時(shí)代初期，MPI材料將與LCP材料共存發(fā)展。

     MPI天線的主要原材料為電子級(jí)PI膜。全球PI膜產(chǎn)能約2.5萬噸，近一半位于中國，但電子級(jí)PI膜仍主要被杜邦、鐘淵化學(xué)、宇部興產(chǎn)、SKC KOLON PI、臺(tái)灣達(dá)邁科技等企業(yè)壟斷。中國用于生產(chǎn)柔性印刷電路板的電子級(jí)PI膜大部分仍然依賴于進(jìn)口，而國內(nèi)生產(chǎn)的PI膜則主要針對(duì)低端的電工級(jí)產(chǎn)品，已經(jīng)基本滿足國內(nèi)需求。

     特高壓建設(shè)之特種氣體

     特高壓建設(shè)方面增加對(duì)特種氣體六氟化硫的需求。

     國家電網(wǎng)公司明確2020年特高壓建設(shè)項(xiàng)目投資規(guī)模將達(dá)1128億元，可帶動(dòng)社會(huì)投資2235億元，整體規(guī)模預(yù)計(jì)為5000億元。

     特高壓產(chǎn)業(yè)鏈包括電源、電工裝備、用能設(shè)備、原材料等，核心設(shè)備包括直流控制保護(hù)系統(tǒng)、換流變壓器、并聯(lián)電抗器、主變壓器、GIS組合電氣等。電力行業(yè)所需的特種氣體中，可關(guān)注六氟化硫等。

     特高壓將拉動(dòng)六氟化硫的需求增長，但由于六氟化硫是強(qiáng)溫室氣體，先進(jìn)電力企業(yè)近年積極研發(fā)替代物。主要生產(chǎn)商有黎明化工、雅克科技、飛源氣體等。

     城際高速鐵路和城市軌道交通建設(shè)之高性能改性尼龍

     城際高速鐵路和城市軌道交通給高性能改性尼龍帶來持續(xù)需求。預(yù)計(jì)2020年我國將完成鐵路投資8000億元左右，與2019年持平，鐵路重點(diǎn)建設(shè)將向高速鐵路、城際鐵路傾斜。2020年軌道交通建設(shè)中，鋼材需求預(yù)計(jì)達(dá)2500萬噸，軌道交通扣件高性能改性尼龍需求將達(dá)2000噸左右。